積極布局小陽春行情。本周隨著市場調整，前期漲勢較好的龍頭股均出現較大幅度回調，多數基本面良好，有業績支撐的龍頭重現較好的配置時點。我們建議，繼續聚焦高景氣度板塊，一是節后玻纖價格繼續提漲，供需偏緊奠定全年“開門紅”，全年玻纖行業有望延續高景氣度；二是玻璃庫存現拐點，各地價格陸續提漲，開春下游補庫需求或推動價格進一步上漲，21年行業盈利維持高位，龍頭企業業績彈性十足；同時沿江熟料價格提漲 2輪，后續水泥或迎普漲，推動板塊迎修復；其次長期看好有成長性的消費建材板塊，一是關注現金流良好疊加基本面修復的 C 端建材，經營質量優異，業績穩定增長，以偉星新材002372）及北新建材000786）為主；二是關注行業格局穩定，龍頭優勢明顯的細分龍頭，兼具穩定與成長，如東方雨虹002271）、北新建材等，同樣關注低估值，穩定增長的二線）等。

　　玻纖：供需格局偏緊，粗紗+電子紗繼續漲價。節后下游補庫需求提升，企業出貨良好，熱塑、短切等產品供給偏緊，部分廠家普通直接紗價格已經接近 6000元/噸，創近年來新高，基于當前緊張的供需格局，后市仍有提漲預期；同時電子紗價格進一步提價 1000元/噸，達到 1.3-1.32萬元/噸，目前主流電子布價格提漲至 6.2-6.4元/米左右，電子紗持續漲價將進一步推升龍頭企業盈利彈性，由于當前電子器件終端需求旺盛，電子紗后市仍有提價預期；我們認為，由于玻纖需求與宏觀經濟緊密相關，典型的順周期品種，隨著疫情影響邊際減弱，經濟將逐步恢復，需求將穩定增長；而從供給端來看，20-21年新增產能大幅減少，短期產能沖擊十分有限，供需格局將逐步改善，2020H2將成為長周期景氣度向上的拐點，開啟新一輪景氣上行周期；重點關注行業龍頭，行業龍頭具備規模、渠道及產品結構等優勢，具有α屬性。

　　其次關注玻纖制品小龍頭長海股份300196）：1）公司池窯技改完成后，生產效率進一步提升，2）打通玻纖紗-制品-精細化工產業鏈一體化，自我調節能力強；3）產能保持繼續擴張（擴建 10萬噸樹脂產能，10萬噸玻纖紗，5條薄氈線），打開新的成長空間，向上彈性十足。